大摩：美团-W(03690)盈利能力路线图清晰 评级“增持”

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，维持美团-W(03690)增持评级排行前十股票配资，目标价维持120港元不变。该行维持美团的盈利预测，并继续假设外卖业务每单单位经济效益自2027年起达到1元人民币(下同)，而在基本情境下，到店、酒店及旅游业务的经营利润率将由目前的25%逐步恢复至2030年料达30%。

该行预测美团第一季核心本地商业(CLC)经营损达43亿元，并预计将在第二季实现收支平衡。在阿里承诺大幅收窄即时零售亏损后，美团迈向盈利能力的路线图清晰度显著提升。业务板块方面，大摩预计美团第一季到店、酒店及旅游(IHT)业务的总交易额(GTV)及收入将分别同比增长10%及9%，经营利润季按季大致持平于41亿元，经营利润率为25%。新业务方面，旗下海外业务KeeTa今年将专注于巩固现有市场，沙地阿拉伯的单位经济效益持续改善，香港市场维持盈利。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点排行前十股票配资，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com