CoreWeave(CRWV.US)发布声明称，将增发10亿美元、票面利率9.75%的高级无担保票据，该票据将于2031年到期。据知情人士透露，由于二级市场需求强劲，此批债券的定价区间落在面值的101.5至102美分之间股票配资费用包含哪些，最早可能于周四完成定价。摩根大通、摩根士丹利与高盛担任此次发行的联合簿记管理人。
就在一周前，CoreWeave刚刚完成了其首次债券发行，筹集资金17.5亿美元。根据Trace的定价数据，这批首期债券在发行后价格已迅速攀升至102美分以上，较面值发行价显著溢价。二级市场的热烈追捧，为该公司在一周内再次追加融资规模打开了窗口。
由于投资者需求强劲，在完成17.5亿美元首期债券发行仅一周后，人工智能云基础设施公司CoreWeave再次叩响美国垃圾债券市场的大门。此次溢价增发10亿美元高级票据的背后，是高达660亿美元的营收积压与大规模债务之间的紧张平衡，亦折射出AI基础设施融资热潮的持续升温。
高息举债背后的"钢丝绳"逻辑
作为一家提供高端人工智能处理器租赁服务的公司，CoreWeave的商业模式带有鲜明的"资产重型化"特征：通过大规模采购英伟达的高端GPU芯片，并以这些芯片作为抵押物获取债务融资，进而建设数据中心并将算力租赁给微软、Meta及OpenAI等科技巨头。 这种"以芯养债、以债扩算"的策略，使得公司在营收高速增长的同时，必须维持极高的外部融资频率以支撑其庞大的资本开支。
CoreWeave在声明中表示，此次增发所得款项将主要用于偿还未偿债务及一般企业用途。这一表述在其最新财务数据中找到了明确的注脚。
杠杆股票配资财报显示，截至2025年第四季度末，总负债规模环比增加了约75亿。但截至 4Q 季度末，大部分还仍以理财形式留着账上，因此净有息负债只增加了约34亿。即便如此，利息支出占营收的比重仍继续从上季的23%提高到了25%。后续债务的压力势必也会越来越大。
Meta超级大单加剧资金渴求
元股证券:ygzq.hkCoreWeave此次急于重返债市，与其不断膨胀的客户订单直接相关。上周，该公司宣布与Meta Platforms(META.US)签署了一项价值210亿美元的协议，向其提供人工智能云容量。叠加双方此前达成的一项142亿美元协议，CoreWeave来自Meta的合同积压大幅增加。管理层预计，随着客户多元化的推进，未来任何单一客户占总收入的比例将降至35%以下，但目前微软仍占据其约三分之二的营收份额。
市场分析人士指出，CoreWeave高达约660亿美元的营收积压为未来的现金流提供了较强的能见度，这也是垃圾债投资者愿意在9.75%的高票息收益率下承担相应信用风险的核心逻辑之一。
行业镜像：谷歌关联项目同步抛出57亿美元"巨无霸"交易
CoreWeave的密集发债并非孤立事件。据另一位知情人士透露，与Alphabet(GOOGL.US)旗下谷歌公司相关联的数据中心项目，同样计划于本周四通过发行垃圾债券筹集57亿美元。若成功落地，这将是迄今为止规模最大的一笔数据中心相关垃圾债券交易。
据悉，这笔由摩根士丹利牵头的交易收益率约在6.25%至6.375%之间，显著低于CoreWeave近10%的融资成本。两者票息的差异主要源于信用背书的不同——谷歌相关项目因其与科技巨头的直接关联而享有更高的安全边际。
尽管中东地缘冲突一度令部分借款人暂停步伐股票配资费用包含哪些，但随着市场对和平协议的乐观情绪升温，美国企业的借贷成本普遍回落。在人工智能军备竞赛的驱动下，华尔街正以前所未有的速度向算力基础设施输送高收益债券资金。
元股证券股票配资官网提示：本文来自互联网，不代表本网站观点。
